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在线堵钱_投资理念直接改变投资行为?你真的大错特错!-澳门银河娱乐场网址

2020-01-10 15:03:15 阅读:4029

在线堵钱_投资理念直接改变投资行为?你真的大错特错!

在线堵钱,“听过了很多道理,却依然过不好这一生。”——这话想必是引起了很多人的共鸣。尤其是在投资当中。

何解?这话似乎不合理呀。

其实很合理。

道理你以为自己知道,其实并没有!

猎豹的傅盛,在他的“认知升级三部曲”中,曾经描述了这样一个认知模型。他认为人的认知分为四种状态,最低的一层叫做“不知道自己不知道”,往上一层叫做“知道自己不知道”,再往上一层,叫做“知道自己知道”,最高的一层叫做“不知道自己知道”。越往上走,能够达到的人数就急剧减少。这四层的人数比例分别是95%,4%,0.9%和0.1%。

借用一下傅盛的这个模型,我们来看一下,“听过了很多道理,却依然过不好这一生”,是处在认知状态的哪一层?

毫无疑问,是在最低的一层,也就是“不知道自己不知道”。我来解释一下,这种状态就是:以为自己知道了(就是听过了很多道理),但是自己其实并不知道(不知道的的东西叫做模型,后文详述)。但问题的要害在于,自己还处于以为自己知道的假象中。

这种状态,很危险。但是现实很残酷,的确绝大部分人的认知就停留在这一层,而且是长期处于这一层。

你只学到了理念,却没有学到模型!

举一个投资方面的例子,2018年股市很惨,这个就不用强调了,这两天流传一个隔壁老王的段子。

隔壁老王,前几年在股市赚了些钱,但是对自己很不满意,认为那都是靠运气而不是实力赚的。于是,他从2018年开始学习价值投资,到了年底别人一问,今年怎么样?他哭着说,前几年靠运气赚的钱,今年靠实力都赔光了。

这当然是个段子,当不得真。但是也折射出了某种残酷的现实——很多人在学习价值投资,但是并没有赚到钱。

这就奇怪了,问题出在哪呢?

是价值投资的理念不对吗?彼得明奇的量化团队做过成百上千次的,各种价值投资方法的数据测试,我可以明确告诉你结论:价值投资的理念没有问题,而且它是极少数能够持续有效的底层规律之一。

是价值投资很难吗?但是价值投资的旗手,众人景仰的股神巴菲特老爷子说,做好价值投资很容易啊,你只需要小学的数学水平就够了。

既然价值投资的理念没有问题,既然学习价值投资也不需要太高的智商,那为什么那么多人前仆后继的学习价值投资,却都掉到坑里了?

答案是:因为你学的东西太表面了。就像一杯水上浮着一层薄薄的油,你喝到了油,却没有喝到水。你只学到了理念,却没有学到模型。没有模型的理念,就像没有肉体的灵魂。别说改变世界,就连在这世界上带起一阵风也做不到。入不得红尘。

理念改变模型,模型改变行为!

为了描述人对自己行为的调整路径,我做了一个简化的模型,是一个三层结构,分别是理念,模型,自己的行为。传导路径是:理念改变模型,模型改变行为。

理念是我们最容易接触到的那一层,我们平常所说的听过太多的道理,道理就属于这个层面。在理念与行为之间还隔着一层,叫做模型。如果你只是了解到了理念,而没有建立自己的模型,要想改变自己的行为是非常困难的。

听到这里,你也许会说:不会吧,理念很重要啊,理念就可以指导我的行为,然后去改变世界。没错,这个效用的确也存在。当你了解了一种理念,比如说,你学习并且认同的价值投资的理念,的确也可能会改变自己的行为,你以前是追涨杀跌的,现在变成了只买便宜的股票。

但是理念对于行为的改变有点像隔靴搔痒,它有三个特点做不持续,不精细,无法迭代。不持续的意思是指,人总是健忘的。一个理念对你来讲就好像秋天穿了一件外套,你很难每天都穿同一件外套。穿了一段时间之后如果出现了其他的外套,款式更新颖,更好看,你很快就把外套给换了。对于很多人来讲,理念不是纹身,让你有肌肤之痛,更没有融入骨肉,让你终生难离。而仅仅只是一件外套而已。

就在上周,麻省理工的mit媒体实验室,刚刚在著名的nature杂志上发表了一篇论文,就是在研究人类记忆的数学公式。具体的公式这里就不展开讲了,简单的说,记忆力的数学公式是一条双指数的曲线,随着时间而衰减。所以,千万不要高估你对一个理念的记忆的强度,它基本就是不稳定,不持续,而且随着时间衰减的。

第二个特点,不精细的意思就是说,理念对于行为的指导总是极其粗放的,只是一个方向性的。

举个例子,我们当年的课本上都讲过一个卖油翁的故事,是说有一个卖油的老头子,他把一个铜钱放在瓶口上面,倒油的时候,能够极其准确的从铜钱中间的孔把油倒进瓶子里去。

让我们假设一个场景,你去拜他为师,他把他的理念告诉你了——这个理念叫做“内静则外稳”。就是要先调整心态,至古井无波的状态,然后拿起油壶倒油,一气呵成。“内静则外稳”,这理念对吗?当然正确。但是,假如你仅仅学到了这样一个理念,请问对你倒油这件事情有帮助吗?几乎可以肯定,你依然会倒得油花四溅。因为理念对行为的指导是极其粗放的。

什么样的心态才叫静?呼吸频率是多少,每秒闪过的念头控制在多少以内?站立的时候是外八字还是内八字,手臂的角度是多少,眼睛是盯着孔的中央还是边缘?这些才是模型。好比中国最神秘的道家。理念都是写在书上的,模型却是师傅对徒弟口口相传的。光有理念没有模型,给你一千年你也学不会。

第三个特点叫做难以迭代。既然理念对行为的指导非常粗放,不够精细,你就很难得到精细的反馈,没有得到精细的反馈,你就很难进一步迭代。

所以一个理念往往是放之四海而皆准的,甚至是穿越几百年也不过时的。为什么呢?就是因为它不需要迭代,也没法迭代。

谭昊,彼得明奇资产管理创始人、量化交易者;新浪财经意见领袖专栏作家、《对话私募掌门人》特邀专家。

“rih投读会”创始人,会员皆为国内一线投资家,出版《优势投资法则》,被多家投资机构列为内部必读书目,曾任知名全国性财经媒体执行主编。